José del Barrio será ponente en Smart Money Madrid | Loogic Startups

José del Barrio SV

El emprendedor de éxito José del Barrio con su fondo Samaipata Ventures se está convirtiendo en uno de los inversores que más actividad está desarrollando en los últimos meses a nivel de relaciones en el ecosistema de las startups y es de esperar que pronto esto se traduzca también en un buen número de operaciones en los negocios que son su especialidad: ecommerce y marketplace. En Smart Money Madrid tendremos la suerte de contar con José del Barrio como ponente para que nos hable de la puesta en marcha de Samaipata Ventures y como no, de la experiencia vivida con la venta de La Nevera Roja.

Para conocer mejor a José del Barrio como inversor y la actividad que ha comenzado a desarrollar a través de Samaipata Ventures hemos realizado la siguiente entrevista.

¿En qué momento te pica la curiosidad por empezar a invertir en startups?

Desde la universidad, siempre me ha llamado la atención el mundo del Private Equity y en especial el Venture Capital (VC).

Comencé mi carrera en el mundo de las “Transacciones” o “M&A” en el área de estrategia de una consultora, PwC. Asesorábamos tanto a fondos de Private Equity como a inversores industriales a tomar buenas decisiones de inversión. Algunas de las transacciones en las que trabajé y que me marcaron, fueron la compra de Tuenti por parte de Telefónica, la potencial compra de un comparador online de seguros por una aseguradora y otros proyectos relacionados con Internet que hicieron despertar en mí el interés por el mundo del VC, Internet y las startups.

A pesar de la dureza y exigencia de ese tipo de trabajos, donde se duerme poco y se trabajan horas interminables, siempre estaré agradecido de haber “sufrido” esa etapa, porque tuve la oportunidad de adquirir conocimientos y experiencia financiera de la mano de algunos de los mejores profesionales del sector financiero y del capital riesgo de Europa.

En 2011, cuando dejo la consultora para fundar La Nevera Roja, me metí de lleno en el mundo startup y tuve que atravesar el proceso de financiación típico. Fue un proceso muy bonito pero a la vez algo “doloroso” en sus inicios, debido a la falta de madurez del ecosistema inversor.

El mundo del VC reúne cosas interesantes de las dos etapas profesionales anteriores de mi carrera: el mundo M&A, y el ecosistema startup/emprendedor.

En Samaipata Ventures tratamos de colaborar con el desarrollo del ecosistema emprendedor y del VC en España que todavía se encuentra en una fase muy inicial, especialmente si lo comparas con mercados mucho más desarrollados como EEUU o UK

¿Qué ventajas tiene un inversor que antes ha sido emprendedor y ha tenido un gran exit con su startup?

Haber sido emprendedor con un exit relevante en un periodo de menos de 4 años te convierte en un inversor con una perspectiva algo diferente de la media. Al fin y al cabo, he tenido que tratar con muchos inversores, dejarme la piel en la búsqueda de financiación, ver qué cosas funcionan y cuáles no y sobre todo, tener claro una propuesta de valor y su viabilidad.

Uno de los valores de Samaipata Ventures, es el compromiso con lo que nosotros llamamos filosofía “real hands on”, que no es otra cosa que una apuesta decidida por estrechar la colaboración entre VC y startup.

Mi compromiso con estas palabras viene apoyado por mi background en La Nevera Roja y por un equipo muy sólido, el de Samaipata Ventures, que tiene claro que hay que volcarse con los equipos humanos detrás de una oportunidad de inversión.

Las ventajas de haber emprendido son muchas, empezando por el know-how de La Nevera Roja sobre los modelos de negocio en los que estamos especializados, el eCommerce y Marketplace. Más allá de esto, creo que la empatía con los emprendedores que nos visitan cada semana también es palpable y siento que estamos consiguiendo transmitirles que Samaipata Ventures aspira a ser un compañero de viaje íntegro y que respeta plenamente al equipo fundador, tratando de aportar y complementar allí donde nos necesiten.

¿Por qué habéis elegido el modelo de inversor hands-on? ¿Cómo os vais a implicar en las empresas en las que invertís?

Para serte sincero no creo que hayamos elegido el modelo hands-on, sino que es la única forma en la que concebimos el VC a medio plazo y desde luego la que más se ajusta tanto a nuestra forma de ser de nuestro equipo, como a la visión que tenemos de hacia dónde tiene que dirigirse la industria en los próximos años.

La implicación en las empresas tiene un límite claro: nosotros nunca gestionaremos la compañía en la que invertimos. El nivel de colaboración que estamos ofreciendo parte de empatizar con los emprendedores, ofrecerles nuestro know-how e ir aportando nuestro granito de arena en áreas tan diversas como la captación de talento, fundraising, estrategia, comunicación fundador – inversor y temas más técnicos como estrategias de media for equity, marketing, etc. Somos inversores, pero estamos del lado del empresario currante y con visión.

¿Puedes contarnos cómo están siendo vuestras primeras experiencias invirtiendo en startups?

Hasta la fecha, Samaipata Ventures ha realizado una única inversión en el vertical eCommerce de material deportivo Deporvillage, empresa que está experimentando un crecimiento extraordinario y se está reinventando cada día. El objetivo es realizar al menos dos inversiones más antes de que acabe enero 2016.

La experiencia está siendo muy buena e interesante, y creo que el Management de Deporvillage puede dar fe de que nos hemos volcado con su proyecto desde el primer día.

Por otro lado, llevamos más de 300 startups analizadas en apenas 4 meses de plena operatividad, y la sensación es que hay muchísimo talento, fundadores cada vez mejor preparados y un cambio de era total en lo que al mundo digital se refiere.

Vemos claramente que estamos asistiendo a la aparición de nuevos modelos de negocio impresionantes protagonizados por internet y los smartphones, y ahora más que nunca hace falta ser disruptivo, tener la mente bien abierta a nuevas formas de entender la economía y apostar por una visión empresarial creativa, rompedora y joven.

¿Cómo es vuestro modelo de inversión? ¿Qué tipo de startups estáis buscando para invertir?

Samaipata Ventures es un VC especializado en modelos de negocio eCommerce y Marketplace en fases late-stage/ growth principalmente, pero con inversiones minoritarias en seed en casos de modelos altamente probados y con equipos excepcionales.

Nuestro fondo se diferencia por la especialización en estos dos modelos, la búsqueda de potenciales líderes de categoría y la ya mencionada filosofía “real hands-on”. Valoramos además, sin que ello sea excluyente, que la oportunidad cuente con un “ángulo español” referido a que la empresa, ya sea a través del management, el negocio o su plan de expansión, tenga alguna vinculación con España.

El fondo se divide en dos tramos: un primer tramo, representado por el ~80% de la inversión, destinado a la fase late stage / growth con tickets medios de 0,5-0,75 M€ por ronda (y un máximo de 1.5 M€ por compañía) y un segundo tramo, con el 20% restante, para invertir en compañías, en una fase más seed / early stage y con tickets menores de entre 100K€ y 200K€, que hayan demostrado tracción en el mercado y que, tanto por modelo como por equipo, consideremos que en pocos meses serán invertibles desde el primer tramo.

Contamos con una metodología de selección de oportunidades bastante elaborada con seis fases que actúan como filtros con diferentes “deal breakers”. El objetivo es analizar, con mayor o menor nivel de detalle, 1000 proyectos al año e invertir en 5-10 startups, lo que supone invertir en menos del 1% de las oportunidades analizadas.

Para terminar, decir que Samaipata Ventures es el proyecto de un equipo multidisciplinar apasionado por el emprendimiento, en plena búsqueda y análisis de startups que van a cambiar nuestra vida cada vez más. Queremos vivir este momento desde la primera fila.

Management Team SV

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