Análisis sobre el mercado de Crowdlending en España

Artículo realizado por Gregorio López-Triviño, fundador de Seedquick.

Plataformas de Crowdlending en funcionamiento en España.

A continuación un listado de las principales plataformas de crowdlending en España:

crowdlending

La tabla arriba reflejada ha sido realizada con datos extraídos de la información que las plataformas ofrecen tanto en su web, como en artículos de prensa en los cuales se ha entrevistado a alguno de sus responsables.

De dicha información se pueden extraer dos conclusiones. La primera de ella es que las plataformas (menos Arboribus, LoanBook y Camunitae) son celosas de hablar de sus estadísticas de préstamos. Esto puede ser debido a que todavía no disponen de suficiente volumen de negocio, o rentabilidad mínima para exponer los resultados de prestar o ser prestado a través de dichas plataformas. Si se toma como modelo las plataformas norteamericanas (Lending Club y Prosper), la transparencia sobre las inversiones y ratios de impagos es una pieza clave para captar inversiones.

La segunda conclusión que se puede extraer de un análisis a vista alzada, es que el mercado de crowdlending en España ya tiene un tamaño mínimo (alrededor de 20 mm de €) como para decir que es el momento idóneo para invertir en el sector.

A continuación se realizará un análisis más pormenorizado de las plataformas, tomando como referencia Comunitae que es la que lidera el mercado. Del resto de plataformas se realizará un somero comentario con una peuqeña valoración sobre como enfocan su modelo de negocio.

Comunitae: Desde su apertura en el año 2009, han prestado alrededor de 15 millones de euros, con niveles de morosidad por debajo de la banca tradicional. La rentabilidad media es del 8,17% para los inversores. Es la plataforma líder en España

LoanBook: Es la segunda en cantidad prestada, con 2.600.000€. A diferencia de Comunitae, si que hace la adjudicación de préstamos por método de subasta, aunque antes de poner el préstamo en el marketplace, hacen una preevaluación del rating. No dan información sobre morosos. Se centra en el p2b.

Arboribus: la tercera por orden de dinero prestado es Arboribus, con 1.460.000€. Al igual que Loanbook, utilizan un marketplace, con subasta y prerating del riesgo de las empresas. Posee política de transparencia de los datos de las operaciones pasadas, pero no con tanto nivel de detalle como comunitae. Se centra en p2b.

Lendico / Zencap: Es una plataforma alemana, que actualmente es de las que más expansión internacional está experimentando. Los datos que publican son a nivel agregado, y han prestado más de 60 millones de euros en total. Solo aceptan el 5% de las solicitudes y están respaldados por Rocket Internet. La tasa de interés es fija. Se centran en los préstamos personales como Lendico. Su versión para empresas es Zencap.

Zank: Es Española. Solo dicen que su rentabilidad es del 11,94%. El fijo de interés también es fijo previo rating por parte de la plataforma. Solo conceden alrededor del 5%. El tipo de interés es fijo previo rating. Avalado por la Politecnica de Valencia y ha conseguido 175.000€ de Ideas Ventura y Plug&Play Spain. Se centran en los préstamos personales.

Bondora: Es la filial española de isePankur, de nacionalidad eslovena. Se dedica a los microcréditos de concesión rápida (cofidis) para particulares. Ofrecen rentabilidades altas, pero con una exposición alta. Los % de interés son fijos y el máximo a conceder 10.000€.

Grow.ly: Se centra en empresas. Según prensa lleva financiados unos 387.000€ por el método de subasta de tipo de interés. Comisiones fijas y casi siempre al prestatario.

Comunitae, Lider en el sector del p2p lending en España

Desde su apertura en 2009, Comunitae se ha consolidado como la plataforma de p2p lending o crowdlending más importante en España.

comunitae

Como se puede observar, a fecha de enero de 2015, ya se ha prestado el 12% del total que se prestó en 2014. Este dato es clave para entender el momento de crecimiento del mercado y su reflejo en la confianza del inversor. Fijandonos en los patrones de crecimiento de Prosper y Lending Club, Comunitae traza crecimientos parecidos, con un crecimiento acumulado del 3100% desde 2009, un crecimiento medio anual del 165%, y una tendencia exponencial de crecimiento (salvo el año 2011).

comunitae2

Como se observa en el gráfico 2, a medida que la cantidad prestada va aumentando, morosidad baja. En la actualidad, según datos 2015, la morosidad bancaria se sitúa en el 12.7%. Comunitae, según sus datos, sitúa su morosidad por debajo del 3%. Al tener una morosidad tan baja, el porcentaje de rentabilidad aumenta, situándose en un 13,71% para 2014.

Para concluir, comentar que comunitae hace una valoración de riesgo propia, con un tipo de interés fijo (TAE) pre-impuesto no negociable. Consultan ASNEF y su operación media es de 6.000€. Buena parte de estas operaciones se podrían catalogar como factoring.

9 Respuestas a “Análisis sobre el mercado de Crowdlending en España”

  1. jajaaj me rio yo de las estadísticas de comunitae si tiene casi un 40% de impagos, apenas transparencia, retienen el dinero, ofrecen descuentos al 2,5% cuando ellos cobran un 2% de comisión, impagos yo tengo más de 1000 euros en impagos y atrasos, dan préstamos a to kiski, sólo para hacer ellos dinero con la comisión. Ofrecen descuentos a empresas que se sabe que están en concurso cómo alguna de astilleros, ros roca,etc etc etc mirar los foros de facebook y rankia y veréis a la cruda realidad, saluds

  2. La gente debería fijarse en lo siguiente antes de invertir:
    1. Nota crediticia y morosidad asociada.
    2. TIR de proyectos con esa nota.
    3. Plazo, a mayor plazo mayor es el riesgo que la situación de la empresa o persona cambie y la nota crediticia ya no refleje la situación.

    Conclusión:
    1. Invertir en creditos más seguros con mejoras notas crediticias.
    2. invrtir en pretamos a corto plazo

    Si inviertes en un crédito C al 20% a 48 meses esta es provable que termine en impago.

  3. Totalmente de acuerdo con Ramiro. Yo llego un poco más de un año como inversor en Comunitae y si, la morosidad es muy elevada sobretodo en los restamos entre particulares. De los 30 préstamos que tengo de este tipo, 15 presentan impagos (2 están ya en fase judicial, 9 llevan 3 o más impagos y acabarán seguramente en fase judicial y otros 4 llevan uno o dos impagos).
    Por lo que respecta a préstamos a pymes de los 205 que he realizado la cosa está mejor pero no con una gran rentabilidad:

  4. Muchas gracias Ramiro por la información y cuanto más se pueda ampliar y corregir el articulo mucho mejor. Si que he estado revisando foros sobre crowdlending y viendo bastantes mas cosas e informaciones que las publicadas pero a la hora de escribir el articulo y como pongo inicialmente lo que decidí fue reflejar los datos que muestran las plataformas de manera pública o en entrevistas o notas de prensa.

  5. Yo creo que el artículo refleja la información que facilitan las propias plataformas. Es cierto que la valoración de la morosidad que ofrece comunitae en su portal puede estar sesgada, pero el hecho de que a mas capital menos morosidad es bastante lógico. Quizás el problema que ofrece el crowdlending es que al denominarse alternativo, huye de los criterios de riesgo tradicionales para facilitar el crédito. Tal vez la solución es centrarse en la seguridad del inversor y no en la rentabilidad que se ofrece, ya que conforme están los tipos de interés es muy fácil superar a los de mercado. Lo que es claro es que las malas experiencias de los inversores pueden dilapidar un modelo de negocio que está probado que funciona en otros países, pero que como siempre en España tarda en arrancar por lo que desconfiamos los unos de los otros.

  6. El analisis de Morosidad de Comunitae es completamente erroneo, no está mejorando sigue en tasas cercanas al 25% pero el problema es que tardan en reflejarse.
    Los prestamos que aparecen como judicial tardan como minimo 6 meses desde el tercer mes impagado en pasarse a Judicial, lo normal es que se pague alguna cuota antes de pasar a impagado y después puede que se haga una aportacion puntual.
    Como tienen que pasar 6 meses sin comunicación desde el tercer impago lo que lo normal es que un prestamo impagado acabe apareciendo como judicial minimo un año después desde que se otorgó.
    Que en Enero de 2015 ya tuvieran un 3% de morosidad en 2014 augura que es posible pase del 30% para finales de este año.

    En mi caso con 35 prestamos en 2013, tengo 3 judiciales y 7 con impagos multiples que aun no han llegado a judicial pero llegaran, por lo que hablamos de una morosidad del 28% de los prestamos de 2013.

    Por tanto la reducion en morosidad de Comunitae en los ultimos años no se debe a la entrada de capital sino simplemente a los plazos y basta visitar los foros de crowdlending para ver como Comunitae es claramente desaconsejada como plataforma debido al exagerado nivel de morosidad.

    Puedo aportar toda la informacion necesaria a excepcion del plazo de los 6 meses que antes si aparecia en su FAQ pero ahora con el rediseño lo han cambiado y no ponen plazos excepto que pasan a judicial si después de 3 impagos hay una serie de condiciones para pasar a judicial la unica con plazo es «No demuestran intención de pago en los tres meses posteriores a su consideración como conflictivos» (6 meses minimo de impagos y con evaluación subjetiva).

  7. El Crowdlending esta experimentando un crecimiento espectacular en la mayoría de países anglosajones como USA o UK , por ejemplo Lending Club ya ha sobrepasado el Billón de $ en préstamos.

    Respecto a la tasa de morosidad todavía es un dato que algunas plataformas no comparten tan transparentemente como nos gustaría a muchos.

    Respecto a las rentabilidades depende mucho de tu gestión de riesgo, no es lo mismo apostar por prestar a empresas o particulares con un rating muy alto que lanzarte a por empresas y particulares con un rating bajo donde estas rentabilidades se disparan.

    Digamos que es depende de la cartera que quieras hacerte, una cartera conservadora o más arriesgada, lo mismo que si quieres una cartera más líquida optarás por herramientas de factoring donde los vencimientos son más a corto plazo que los préstamos.

    De todas formas el crowdlending es una gran opción para estos momentos de crisis.

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